A reverse merger

Instead of the typical scenario where a larger, public company buys a smaller, private one, in a reverse merger (การควบรวมกิจการแบบย้อนกลับ), the private company essentially takes over the public company. This is usually done to allow the private company to become publicly listed without going through the lengthy and expensive process of an initial public offering (IPO).

แทนที่จะเป็นสถานการณ์ปกติที่บริษัทมหาชนขนาดใหญ่กว่าซื้อบริษัทเอกชนขนาดเล็กกว่า ในการควบรวมกิจการแบบย้อนกลับ (การควบรวมกิจการแบบย้อนกลับ) บริษัทเอกชนจะเข้าควบคุมบริษัทมหาชน โดยปกติแล้ววิธีนี้จะช่วยให้บริษัทเอกชนสามารถเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ได้โดยไม่ต้องผ่านกระบวนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ที่ยาวนานและมีค่าใช้จ่ายสูง

Here's a simplified way to think about it: Imagine a small, successful restaurant (the private company) wants to expand and get more funding. Instead of going through all the paperwork and regulations to become a publicly traded company on its own, it finds an older, publicly traded company that isn't doing so well (the shell company). The restaurant buys a controlling interest in the shell company, merges its operations into it, and effectively becomes a publicly traded company through the existing listing of the shell company.

นี่คือวิธีคิดแบบง่ายๆ เกี่ยวกับเรื่องนี้ ลองจินตนาการว่ามีร้านอาหารเล็กๆ ที่ประสบความสำเร็จ (บริษัทเอกชน) ต้องการขยายธุรกิจและระดมทุนเพิ่มเติม แทนที่จะต้องดำเนินการตามเอกสารและกฎระเบียบทั้งหมดเพื่อเป็นบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ด้วยตนเอง ร้านอาหารนั้นกลับไปพบกับบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อยู่แล้วแต่กำลังไปได้ไม่ดีนัก (บริษัทเปลือก) ร้านอาหารนั้นซื้อหุ้นส่วนใหญ่ในบริษัทเปลือก ควบรวมกิจการของตนเข้ากับบริษัทเปลือก และกลายเป็นบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์โดยอาศัยการจดทะเบียนเดิมของบริษัทเปลือก

Key aspects of a reverse merger (การควบรวมกิจการแบบย้อนกลับ) include:

• Private Company Dominance: The shareholders of the private company typically gain a majority stake in the combined entity, effectively controlling the newly public company.
• Public Shell Company: The public company being acquired often exists as a "shell company" (บริษัทเปลือก) – a company with a public listing but minimal or no active business operations.
• Bypassing the IPO Process: This method allows the private company to become public more quickly and potentially with lower costs and less scrutiny than a traditional IPO.

ประเด็นสำคัญของการควบรวมกิจการแบบย้อนกลับ (การควบรวมกิจการแบบย้อนกลับ) ได้แก่:

• การครอบงำโดยบริษัทเอกชน: ผู้ถือหุ้นของบริษัทเอกชนมักจะได้รับหุ้นส่วนใหญ่ในกิจการที่ควบรวมกัน ทำให้สามารถควบคุมบริษัทมหาชนแห่งใหม่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
• บริษัทเปลือกมหาชน: บริษัทมหาชนที่ถูกซื้อกิจการมักจะดำรงอยู่ในฐานะ "บริษัทเปลือก" (บริษัทเปลือก) ซึ่งเป็นบริษัทที่มีรายชื่ออยู่ในตลาดหลักทรัพย์แต่มีธุรกิจที่ดำเนินการอยู่น้อยมากหรือไม่เลย
• การหลีกเลี่ยงกระบวนการ IPO: วิธีนี้ช่วยให้บริษัทเอกชนสามารถเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ได้รวดเร็วยิ่งขึ้น และอาจมีต้นทุนที่ต่ำกว่าและมีการตรวจสอบน้อยกว่าการเสนอขายหุ้น IPO แบบดั้งเดิม